Калькулятор окупаемости проекта

Как посчитать срок окупаемости?

Чем простая окупаемость отличается от дисконтированной?

Простая: Срок = Вложения / Денежный поток за период. Вложили 2 млн, проект приносит 120 тыс. в месяц — окупаемость 16,7 месяца.

Дисконтированная: каждый будущий поток сначала приводят к сегодняшним деньгам по ставке дисконтирования, а потом складывают, пока сумма не догонит вложения. При ставке 18% годовых те же 2 млн окупятся примерно за 19 месяцев — на два с лишним месяца дольше.

Разница между двумя сроками и есть цена ожидания. Чем выше ставка и чем длиннее проект, тем она больше.

Какую ставку дисконтирования брать?

Ту доходность, которую вы могли бы получить на эти деньги в альтернативе с похожим риском. Для малого бизнеса её часто собирают кумулятивно: доходность ОФЗ плюс премии за риск бизнеса и размер — это считает калькулятор ставки дисконтирования. Брать ставку депозита для рискованного проекта — значит занижать требования.

Какой срок окупаемости считается нормальным?

Где чаще всего ошибаются?

• Берут прибыль вместо денежного потока. Прибыль в отчёте может быть, а денег — нет: они застряли в дебиторке и запасах.
• Не учитывают время запуска. Первые месяцы поток обычно меньше плана или отрицательный, и срок растягивается.
• Смотрят только на срок. Проект, который окупается за два года и дальше приносит десять лет, лучше проекта, окупающегося за год и закрывающегося через полтора. Для сравнения нужен NPV.