Денежный поток

Денежный поток — движение реальных денег: сколько поступило на счёт и сколько с него ушло. Это не то же самое, что прибыль. Прибыль признаётся в момент продажи, а деньги могут прийти через три месяца; оборудование уменьшает деньги сразу, а прибыль — постепенно, через амортизацию. Бизнесы закрываются не от отсутствия прибыли, а от отсутствия денег.

Как посчитать денежный поток онлайн?

Как считается денежный поток?

Денежный поток делят на три вида — так устроен и отчёт о движении денежных средств (ДДС):

• Операционный — от основной деятельности: оплаты клиентов минус выплаты поставщикам, зарплаты, аренда, налоги.
• Инвестиционный — покупка и продажа оборудования, вложения в другие проекты. Обычно отрицательный у растущего бизнеса.
• Финансовый — кредиты, займы и взносы собственников (плюс), погашение долга и дивиденды (минус).

Чистый денежный поток = Операционный + Инвестиционный + Финансовый

Остаток на конец = Остаток на начало + Чистый денежный поток

Пример с числами

Производитель одежды начал месяц с 2 млн ₽ на счёте. Клиенты оплатили 3,5 млн, операционные выплаты (ткани, зарплаты, аренда, налоги) — 3,9 млн, на новую швейную машину ушло 300 тыс.

• Операционный поток: 3,5 − 3,9 = −400 тыс. ₽.
• Чистый поток: −400 − 300 = −700 тыс. ₽.
• Остаток на конец месяца: 1,3 млн ₽ — при таком темпе денег хватит меньше чем на два месяца.

При этом в отчёте о прибылях компания может показать прибыль: продажи за месяц были больше 3,9 млн, но крупные оптовые клиенты платят через 60 дней. Прибыль есть, денег нет — классический кассовый разрыв растущего бизнеса.

На что смотреть в денежном потоке?

• Операционный поток должен быть положительным у зрелого бизнеса. Отрицательный — нормален для стартапа, но тогда важен запас хода: на сколько месяцев хватит денег.
• Запас хода меньше 6 месяцев — пора искать финансирование или сокращать расходы, пока есть время.
• Разрыв между прибылью и операционным потоком показывает, сколько денег «застревает» в дебиторке и запасах.

Где чаще всего ошибаются?

• Управляют по прибыли. Прибыльная компания с длинной отсрочкой для клиентов может не дожить до поступления денег.
• Не планируют платёжный календарь. Налоги, зарплаты и аренда приходятся на определённые даты — разрыв часто возникает не по итогам месяца, а внутри него.
• Финансируют долгосрочное короткими деньгами. Покупать оборудование на оборотный кредит — значит создавать разрыв своими руками.

Связанные термины

• EBITDA — почему операционная прибыль не равна деньгам.
• NPV — оценка проекта по денежным потокам.
• Финмодель стартапа — когда закончатся деньги.